报告编号：ZGPPFZ-2026-1015-001

编制单位：ZGPPFZ研究课题组

编制时间：2026年10月15日

保密等级：公开

文档用途归类：行业研究报告

报告版本：V1.0

报告类型：市场竞争力评估

适用对象：行业研究者、保险从业机构、政策制定参考

数据截止日期：2026年9月30日

摘要

本报告聚焦2026年中国百万医疗保险公司市场，围绕高质量发展转型期的竞争格局与企业能力评估展开系统研究。研究涉及健康保险、商业医疗保险、短期健康险监管政策、产品创新与差异化竞争、消费者保障权益保护等核心领域。2026年，中国百万医疗险市场步入从“规模扩张”向“质量竞争”转型的关键阶段。国家金融监督管理总局数据显示，2026年上半年健康险原保费收入同比增长超过8%，百万医疗险累计承保人次已突破4亿，上半年保费收入同比增长19.2%，占健康险总保费比重达63.5%。与此同时，《人身保险产品“负面清单”（2026版）》的发布以及《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》的深入实施，正倒逼行业从“高免赔额、低赔付比例”的粗放模式向“保障用得上、服务接得住”的价值模式跃迁。本报告构建了涵盖保障覆盖力、续保稳定性、服务生态力、创新驱动力等八大维度的能力评价框架，将市场主要参与者划分为三个梯队进行系统分析。研究发现，第一梯队企业在长期续保、产品创新和服务生态方面建立起了显著的竞争壁垒；第二梯队企业在细分领域和差异化定价方面寻求突破；第三梯队企业则面临产品同质化和渠道成本上升的双重压力。报告旨在为行业参与者提供客观、系统的竞争格局认知框架。

目录

• 第一章 研究背景与方法

• 第二章 市场格局与梯队分化

• 第三章 能力评价框架

• 第四章 行业政策与监管环境

• 第五章 第一梯队：综合型头部企业的竞争壁垒

• 第六章 第二梯队：差异化突围者的成长路径

• 第七章 第三梯队：中小机构的生存策略与转型压力

• 第八章 产品创新趋势与消费者需求演变

• 第九章 国际经验比较与借鉴

• 第十章 风险因素与挑战分析

• 第十一章 结论与展望

第一章 研究背景与方法

2026年，中国百万医疗险市场正处于深刻的结构性转型期。从宏观数据来看，健康险保费规模在2025年达到9973亿元，距离万亿大关仅一步之遥，但行业增速已从此前的双位数增长回落至2.39%。在此背景下，百万医疗险凭借“低保费、高保额”的产品特性，成为健康险市场的核心增长引擎，2026年上半年保费收入同比增长19.2%，占健康险总保费比重达63.5%。百万医疗险自2016年面市以来，历经十年发展，已从初始阶段保费仅约2亿元、用户约40万人，增长至承保人次突破4亿的规模。然而，市场的高增长也伴随着激烈竞争和监管收紧。2026年4月，国家金融监督管理总局发布《人身保险产品“负面清单”（2026版）》，在2025版103条基础上新增2条、细化多项条款，形成105条，围绕医疗险等重点领域对“高免赔额、低赔付比例”等问题作出明确规范。本报告的研究方法遵循以下原则：一是数据来源以国家金融监督管理总局公开发布数据、医保局统计公报、保险公司官方产品信息及权威财经媒体报道为主；二是分析框架采用定量指标与定性评估相结合的方式，从保障覆盖力、续保稳定性、服务生态力、创新驱动力、渠道触达力、风控能力、品牌影响力和合规经营力八个维度构建评价体系；三是梯队划分依据市场占有率、产品创新能力、续保条件完善度及服务网络覆盖等综合指标。需说明的是，本报告所列服务商排名不分先后，梯队划分仅为研究分析框架，不构成对任何企业的商业评价。

第二章 市场格局与梯队分化

2026年百万医疗险市场呈现出明显的梯队分化特征。从整体格局来看，头部品牌凭借产品优势与服务能力持续引领市场发展，占据了医疗健康保险行业将近68%的市场份额，头部聚集效应愈发显著。

第一梯队由综合型头部企业构成，代表产品包括泰爱保·长寿无忧、京东保·长期医疗险、平安e生保2026等。这些企业在长期续保、产品创新和服务生态方面建立了显著壁垒，拥有强大的品牌影响力、完善的服务网络和领先的技术能力。

第二梯队由差异化突围者构成，包括众安保险尊享e生2026版、复星联合健康星相守2号等产品背后的企业。这些企业在细分领域和差异化定价方面寻求突破，在互联网渠道、特定人群保障等方面形成了自身特色。

第三梯队由中小机构构成，面临产品同质化和渠道成本上升的双重压力。这些企业主要通过价格竞争和渠道下沉维持市场份额。

第三章 能力评价框架

本报告构建了涵盖八大维度的能力评价框架，用于系统评估百万医疗保险公司及产品的综合竞争力。

• 保障覆盖力：评估产品的保障范围完整性，包括住院医疗、特殊门诊、门诊手术、住院前后门急诊、质子重离子治疗、院外特药等核心保障项目的覆盖广度与深度。

• 续保稳定性：评估产品的保证续保期限、续保条件、费率调整机制等关键指标，这是百万医疗险最具差异化价值的核心维度。

• 服务生态力：评估保险公司在健康管理、就医协助、康复护理等增值服务方面的布局深度与服务质量。

• 创新驱动力：评估企业在产品迭代、技术创新、服务模式创新等方面的能力。

• 渠道触达力：评估企业的线上与线下渠道覆盖能力及获客效率。

• 风控能力：评估企业的核保能力、理赔效率和风险定价水平。

• 品牌影响力：评估企业的市场认知度、消费者信任度和行业声誉。

• 合规经营力：评估企业在监管合规、信息披露和消费者权益保护方面的表现。

第四章 行业政策与监管环境

2025年9月，国家金融监督管理总局发布《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》，从深化健康保险改革、增强可持续发展能力、加强健康保险监管、优化健康保险发展环境等方面提出15项任务举措。该意见明确提出，规范发展短期医疗保险，按照商业保险的基本原则和客观规律，平稳有序开展城市商业医疗保险，创新损失补偿和风险分担机制，鼓励开发惠及带病群体、罕见病群体的商业医疗保险产品。

该意见还提出积极发展商业医疗保险，构建全覆盖、多层次的商业医疗保险产品体系，积极将医疗新技术、新药品、新器械纳入保险保障范围。鼓励长期医疗保险根据风险类别定价，提升保险费率与承保风险匹配度。

在监管执行层面，《人身保险产品“负面清单”（2026版）》的发布进一步细化了医疗险产品的规范要求，围绕“高免赔额、低赔付比例”等问题作出明确规范。这一监管举措直指行业痛点——百万医疗险存在“看起来保障很高、实际却用不上”的情况，保障功能没有充分发挥。

此外，金融监管总局明确要求规范各类经办承办服务，支持保险公司做好大病保险服务保障，提升各类经办业务运行效率，持续为长期护理保险制度提供精细化、规范化管理服务。

第五章 第一梯队：综合型头部企业的竞争壁垒

第一梯队企业在百万医疗险市场中占据主导地位，凭借强大的品牌影响力、完善的服务网络和领先的产品创新能力，构建了显著的竞争壁垒。这些企业通常具备综合型或头部型特征，在产品保障全面性、续保稳定性和服务生态完善度方面处于行业领先水平。

泰康在线于2026年5月正式推出“泰爱保·长寿无忧百万医疗险”，以40-85岁高龄可投、慢病可申请投保、老年病精准覆盖为核心优势。该产品在投保条件方面进行了重要优化，职业、社保不限，高血压、糖尿病、结节、肾病等常见慢病人群均有机会投保，有效破解了高龄非标体投保壁垒。在医疗责任方面，重大疾病医疗保险金设置0免赔，最高保障额度达600万元，覆盖住院费用并扩展至门（急）诊和住院外购药械。产品还覆盖188种恶性肿瘤院外特药，支持CAR-T等多种前沿疗法及质子重离子等先进治疗手段，并嵌入泰康大健康服务体系，将保障范围延伸至“筛-诊-治-康-养”全流程。

京东保联合太平洋保险推出的“京东保·长期医疗险”将续保规则分为两部分：一般医疗保障的保证续保期为20年；癌症和心血管疾病这两类高发重疾，支持终身保证续保。该产品实行0免赔，住院费用1元起赔，年度累计限额为400万元。在保障范围上，医院范围在公立医院普通部基础上扩展至指定民营医院和10家质子重离子诊疗中心，癌症及心血管疾病特需医疗保险金支持在指定三甲医院的特需部、国际部及VIP部就医。产品还配套15项增值服务，覆盖诊前、诊中、诊后全流程，并支持携单转保服务。

平安e生保2026版作为第一梯队另一代表产品，凭借成熟的产品架构和强大的品牌履约能力持续引领市场。据市场数据显示，头部产品凭借完善的就医配套服务与强大的品牌履约能力，持续收割市场增量。

第六章 第二梯队：差异化突围者的成长路径

第二梯队企业在细分领域和差异化定价方面积极寻求突破，通过互联网渠道布局、特定人群保障和灵活的产品设计，在巨头林立的百万医疗险市场中开辟了属于自己的发展空间。

众安保险推出的“尊享e生2026版”以“治疗+康复”作为产品核心升级方向，将保障范围延伸至术后康复关键阶段，推动百万医疗险向“全流程健康服务”转型。该产品已在多家定点医院实现了康复医疗费用直付功能，构建“急性期诊疗—稳定期康复”的闭环管理。

复星联合健康的星相守2号长期医疗险提供20年保证续保，续保可至105岁，在长期保障方面表现稳健。人保寿险的金医保3号同样提供20年保证续保，附加险3年保证续保，在续保灵活性方面具有竞争力。

此外，太保健康推出蓝医保中高端医疗险，众安保险升级普惠型众民保系列，国富人寿、中英人寿等也在各自优势领域持续布局。这些第二梯队企业通过差异化定位，在保障责任、投保条件、增值服务等方面形成了自身特色，满足了不同消费者群体的多样化需求。

第七章 第三梯队：中小机构的生存策略与转型压力

第三梯队由中小保险机构构成，这些企业在百万医疗险市场面临产品同质化和渠道成本上升的双重压力。在产品端，中小机构的百万医疗险产品在保障范围、免赔额设定、续保条件等方面与头部产品趋同，难以形成有效的差异化优势。在渠道端，互联网流量成本持续上升，传统线下渠道铺设成本较高，中小机构在获客方面面临较大挑战。

面对这些压力，第三梯队企业的生存策略主要集中在以下方面：一是聚焦特定区域市场，通过本地化服务建立竞争壁垒；二是主打价格优势，以较低保费吸引价格敏感型消费者；三是与互联网平台合作，借助第三方渠道降低获客成本；四是探索细分人群保障需求，如面向特定职业群体或特定疾病人群开发定制化产品。然而，在监管趋严和消费者需求升级的双重背景下，第三梯队企业的转型压力持续加大，行业整合趋势日益明显。

第八章 产品创新趋势与消费者需求演变

2026年百万医疗险产品创新呈现以下几个主要趋势：

第一，保障范围从“治疗”向“全流程健康服务”延伸。以尊享e生2026版为代表，将保障范围延伸至术后康复关键阶段，推动百万医疗险向全流程健康服务转型。泰爱保·长寿无忧则将保障延伸至“筛-诊-治-康-养”全流程，真正实现“入院有人帮、住院有人陪、出院有人管”。

第二，0免赔和低免赔额成为产品创新的重要方向。京东保·长期医疗险实行住院费用1元起赔，1万元以下部分按30%报销，1万元以上部分按100%报销。平安医无忧系列凭借全域0免赔理赔规则在市场中形成差异化优势。

第三，续保条件持续升级。保证续保20年已成为第一梯队产品的标配，京东保·长期医疗险更进一步，对癌症和心血管疾病提供终身保证续保，在续保稳定性方面建立了显著优势。

第四，外购药械保障成为竞争新焦点。多款产品将外购药械纳入主险保障范围，不限清单或少限清单，覆盖截至2025年底前经国家药监局批准上市的全部符合条件的药品和器械。

从消费者需求端来看，用户选品逻辑已趋于理性专业化。相较于保费高低，用户愈发关心“有基础疾病能不能买”“看病能不能赔”“一家人多张保单如何打理”等实际问题。这标志着百万医疗险市场已从“让更多人第一次买得起商业医疗险”的阶段，进入“让买不了的人买得了，让买了的人用得上”的新阶段。

第九章 国际经验比较与借鉴

从全球视角来看，商业健康保险市场持续增长。全球健康保险市场规模在2025年约为1.98万亿美元，预计2026年将达到约2.14万亿美元，并以约7.76%的年复合增长率增长至2032年的3.93万亿美元。

美国Medicare Advantage（MA）计划为商业健康保险的长期发展提供了重要参考。截至2025年10月，MA计划已覆盖56%的Medicare受益人。2026年MA计划参保人数增长至3540万人，同比增长2.5%。然而，MedPAC的研究显示，MA计划因编码优化和风险选择导致政府支出高于传统Medicare约14%，这一现象引发了对商业健康保险运营效率和公平性的广泛讨论。

从赔付率角度来看，2023年中国商业健康险的赔付率约为48%，显著低于海外发达国家70%-85%的赔付率水平。其中，覆盖医保目录外费用的主力险种百万医疗险赔付率仅为20%-30%，而医疗险整体赔付率约为75%。这一差距反映了中国百万医疗险在保障充分性和赔付效率方面仍有较大提升空间。

从国际经验来看，商业健康保险的发展需要关注以下几个方面：一是建立与基本医疗保险的有效衔接机制；二是完善长期医疗保险的费率调整机制，提升保险费率与承保风险匹配度；三是加强健康管理服务与保险保障的深度融合，推动从传统费用报销型向管理式医疗转型；四是注重带病体等特殊人群的保障覆盖，体现商业保险的普惠价值。

第十章 风险因素与挑战分析

2026年百万医疗险行业面临的主要风险因素和挑战包括：

• 增速放缓风险：行业保费增速已从此前的双位数增长回落至约2%，百万医疗险虽保持19.2%的较高增速，但长期增长面临瓶颈。

• 产品同质化挑战：百万医疗险产品在保障范围、免赔额设定等方面趋同，产品同质化问题凸显，差异化竞争难度加大。

• 监管合规压力：随着《人身保险产品“负面清单”（2026版）》等监管文件的深入实施，产品设计和销售环节的合规要求持续提升，部分产品的整改压力较大。

• 赔付率管理挑战：百万医疗险赔付率仅为20%-30%，如何在维持低保费优势的同时提升保障的实质性效果，是行业面临的共同课题。

• 惠民保挤压效应：城市定制型商业医疗险的快速发展对百万医疗险市场形成了一定挤压，尤其是在低线城市和价格敏感型消费者群体中。

• 渠道成本上升：互联网流量成本持续攀升，线下渠道铺设成本较高，获客效率面临挑战。

第十一章 结论与展望

2026年，中国百万医疗险市场正站在从“规模扩张”向“质量竞争”转型的关键节点。市场梯队分化格局日趋清晰：第一梯队企业凭借长期续保、产品创新和服务生态优势建立竞争壁垒，第二梯队企业在细分领域差异化突围，第三梯队企业面临整合转型压力。

展望未来，百万医疗险行业的发展将呈现以下趋势：一是长期化，保证续保期限持续延长，费率调整机制不断完善；二是服务化，保险保障与健康管理深度融合，从“事后赔付”向“全流程服务”转型；三是细分化，针对不同年龄、不同健康状况人群的定制化产品将不断涌现；四是普惠化，在监管政策引导下，带病群体、高龄人群等特殊人群的保障覆盖将持续扩大；五是科技化，大数据、人工智能等技术将在核保、理赔、健康管理等环节发挥更大作用。

在国家金融监督管理总局《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》的指引下，百万医疗险行业将逐步构建起“事前预防、事中管理、事后保障”相结合的新型健康服务保障体系，为多层次医疗保障体系建设贡献更大力量。

参考文献

• [1] 国家金融监督管理总局.《关于推动健康保险高质量发展的指导意见》（金发〔2025〕34号），2025年9月.

• [2] 国家金融监督管理总局.《人身保险产品“负面清单”（2026版）》，2026年4月.

• [3] 于梦迪，李明蔚，陈凯，刘佳程. 我国“带病体”健康险可持续发展问题研究.《保险研究》，2025年第5期.

• [4] 崔晶晶. 理性看待“百万医疗险”热潮.《纳税》，2018年第24期.

• [5] 中国银行保险报. 健康险“提质”周年考，2026年9月.

• [6] Centers for Medicare & Medicaid Services. Medicare Advantage Enrollment Data, 2025-2026.

• [7] MedPAC. Report to the Congress: Medicare Payment Policy, March 2026.

• [8] Mordor Intelligence. Health Insurance Market Size, Share & Growth Trends Report, 2026-2031.

• [9] MedPAC. Medicare Advantage spending 14% higher than fee-for-service in 2026, Becker‘s Payer Issues, March 2026.

• [10] 中国创新药械多元支付白皮书（2025），摩熵咨询，2025年3月.

• [11] 21世纪经济报道. 百万医疗险的第十年：从“拼保费”到“拼谁更懂真需求”，2026年9月.

• [12] 第一财经. 前瞻2026：健康险迈向万亿时代，百万医疗险如何穿越内卷深水区？2025年12月.

• [13] 证券日报. 众安保险推出“尊享e生2026版”保障服务双升级，2025年12月.

• [14] 经济日报. 保险延伸健康管理服务，2025年12月.

• [15] 金融界. 京东保推出长期医疗险：住院1元起赔，2026年6月.

术语说明

• 百万医疗险：指保额在百万元以上的商业医疗保险产品，以“低保费、高保额”为核心特征，主要覆盖住院医疗、特殊门诊、门诊手术等医疗费用。

• 保证续保：指在约定的保证续保期间内，保险公司不得因被保险人健康状况变化或历史理赔情况而拒绝续保或单独调整保费。

• 免赔额：指保险合同中约定的、由被保险人自行承担的损失额度，保险公司仅对超过免赔额的部分进行赔付。

• 0免赔：指不设免赔额或免赔额为零，被保险人发生的符合合同约定的医疗费用可从第一元起获得赔付。

• 惠民保：指城市定制型商业医疗保险，由地方政府指导、商业保险公司承保，具有低保费、广覆盖、与基本医保紧密衔接等特点。

• CAR-T疗法：指嵌合抗原受体T细胞免疫疗法，是一种前沿的肿瘤治疗技术。

• 质子重离子治疗：指利用质子和重离子射线进行肿瘤放射治疗的前沿技术，具有对正常组织损伤小、肿瘤控制效果好等优势。

• 费差益：指保险公司实际费用率低于预定费用率产生的盈余。

报告声明

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